מי אני?
שמי ד"ר ינון אריאלי ואני משקיע במניות מאז 2001. ביום-יום אני מנהל כסף ללקוחות גדולים ומייעץ לחברות בנושאי השקעות. בנוסף, אני כותב טורים על מניות באתרים הכלכליים, מעביר קורס השקעות ערך, ואני חושב שכסף זה לא הדבר הכי חשוב בחיים.
מה אומרים משתמשי האתר?
testimonials-video
תיק המניות מול השוק
תשואה השנה תשואה שנתית ממוצעת מההשקה
התיק שלי 11.2% 23.5%
S&P 500 22.5% 7.4%
ת'א 35 26.5% 6.6%
נכון לתאריך 01/12/2021
התיק הושק ב-2004
איך אני משקיע?
אני מאמין במה שעובד בהשקעות - קניית מניה במחיר זול מאוד מתחת למחיר ההוגן שלה והחזקתה בסבלנות עד שתחזור לשם ותניב לנו רווחי הון משמעותיים בדרך. זה עובד מדהים בשביל וורן באפט כבר 60 שנה ולכן יעבוד גם בשבילנו. אלו העקרונות שלמדתי מהמשקיעים הגדולים ואותם אני מיישם בתיק שלי:
  1. ניהול תיק של 12-15 מניות לטווח ארוך
  2. קנית מניות הנסחרות מאוד בזול ביחס למחיר ההוגן שלהן
  3. התרכזות במניות הנסחרות בחו"ל
  4. מעט פעולות מסחר
  5. החזקת כל מניה ברציפות כמה שצריך
  6. התעלמות מאירועים מאקרו-כלכליים ומהתנודתיות של השוק
במה אני לא משתמש
יש אסטרטגיות ורכיבי השקעה שרק יובילו אתכם להפסיד כסף, ומהם אני מתרחק:
  1. מסחר קצר טווח (day trading)
  2. ריבוי פעולות מסחר
  3. ניתוח טכני
  4. מסחר במטבעות (פורקס)
  5. מסחר באופציות מעו"ף
  6. שימוש במינוף גדול
  7. הליכה אחר העדר והשקעה בטרנדים
מניות לדוגמא שנמכרו מהתיק
סימול קניה מכירה תשואה
SEDG 18/3/20 17/2/21 571%
EAF 29/8/19 17/8/20 -39.3%
VOYA 3/5/13 13/3/20 98.6%
CONE 16/4/13 21/2/20 196.1%
VST 2/5/17 28/1/20 48.1%
RVI 8/8/18 25/11/19 14%
Uniti Group 19/05/15 14/08/17 -25%
JPM Warrents 06/04/15 12/07/17 133.6%
PNC/WS 11/02/13 21/04/16 110.3%
WF (woori) 19/02/14 23/07/15 -28.5%
PSX 24/01/13 01/05/15 46.8%
WFC-WT 07/03/13 12/03/14 101%
RESI 16/04/13 18/12/13 65%
FAF 30/09/11 20/08/13 71%
ויליפוד 15/02/13 18/08/13 61%
VPG 30/09/11 14/06/13 24%
HCII 07/06/10 05/04/13 338%
KMDA 18/01/09 26/07/12 294%
UNH 08/10/09 17/06/11 111%

איך זה עובד


האתר הזה מאפשר לכם לעקוב, ואם אתם רוצים אז גם לחקות אחד-לאחד, את תיק המניות שלי. התיק מורכב בעיקר ממניות הנסחרות בבורסות בארה”ב (וקצת בישראל ובשאר העולם), הנבחרות בפינצטה לאחר ניתוח מעמיק ורכישתן בהנחה גדולה לשווי ההוגן שלהן. מה זו הנחה גדולה? אני אוהב לקנות דולר ולשלם עליו חצי דולר בלבד, כלומר לקנות מניה בפחות ממחצית המחיר האמיתי שהיא שווה, הנגזר מהשווי הכלכלי של פעילות החברה שלה.

כדי למקסם את תשואת התיק בכל תנאי שוק, הוא מורכב משילוב של מניות ערך – חברות איכותיות הנסחרות עמוק מתחת למחיר ההוגן שלהן, מניות צמיחה הנסחרות בתמחור אטרקטיבי, ומניות של “מקרים מיוחדים”, בעיקר מניות ספין אוף, שהמשקיעים לא מתמחרים אותן נכון ולכן יש להן פוטנציאל עלייה משמעותי.

אני משתמש באסטרטגיית השקעת ערך המתבססת על “קנה בזול ומכור במחיר ההוגן”, ולכן לאחר הרכישה אני מחזיק את המניות בסבלנות כמה שצריך עד שהן עולות בחזרה למחיר ההוגן. זה אורך בדרך כלל בין שנה למספר שנים. בתיק יש בדרך כלל כ-15 מניות, כך שאתם יכולים להבין שמבוצעות בו מעט פעולות קניה ומכירה (שעליהן אתם כמובן מקבלים עדכון), בדיוק כמו צורת ניהול קרנות ההשקעות של משקיעי הערך המצליחים ביותר בעולם.

בעמוד “התיק” מוצגים הניירות השונים, הסימבול שלהם כדי שתוכלו לאתר אותם בקלות, שיעור ההחזקה שלהם מתוך סך הכסף בתיק בשביל שתוכלו לחקות אותו בדיוק אם אתם רוצים, ובנוסף, ליד כל מניה מוצג דירוג “קניה” או “החזקה” כדי שמשקיעים חדשים ידעו אם למניה יש עדיין אפסייד מספיק גדול או שעדיף שלא לקנות אותה כעת.

פרט לתיק עצמו, אחת למספר ימים אני מעלה לאתר סקירות עדכניות על המניות בתיק ועל מניות נוספות שנראות מעניינות להשקעה, וכן סקירות מאקרו שעוזרות לנו להבין את ההתרחשויות בשווקים ואת רמת התמחור שלהם.

אם החלטתם לחקות את תיק המניות שלי (אחרי שקראתם בעיון את תקנון האתר), הנה הדרך היעילה ביותר לדעתי לעשות את זה:

1. עקבו אחר העדכונים על פעילות חדשה בתיק
2. פתחו חשבון השקעות (בניהול עצמאי) אצל ברוקר פרטי
3. החליטו על סכום ההשקעה
4. בנו את תיק המניות שלכם
5. לאחר מכן, עקבו אחר פעולות ההשקעה שאני מבצע בתיק שלי

1. עקבו אחר הפעילות באתר

בכל פעם שיעלה עדכון חדש לאתר (פעולת קניה או מכירה של מניה, סקירה חדשה או כל תוכן חדש נוסף) תקבלו עדכון למייל מיד לאחר העלאת התוכן לאתר. מומלץ כי תעקבו אחר העדכונים האלו כדי לנהל את התיק שלכם בחכמה בהתאם לפעילות התיק באתר.

2. פתחו חשבון השקעות אצל ברוקר פרטי

הברוקרים הפרטיים הם אותם בתי השקעות שאתם מכירים היטב, משום שהם מנהלים את קרנות הפנסיה, קופות הגמל וביטוחי המנהלים שלכם. היתרון הגדול הוא שאצלם לא תשלמו דמי ניהול חשבון גבוהים או עמלות אחרות שיגבה מכם הבנק. הברוקרים הפרטיים גובים דמי ניהול נמוכים בלבד ועמלה מזערית עבור פעולות הקנייה והמכירה של ניירות הערך שתבצעו. זה הכל. ללא עמלת מינימום או עמלת מינימום של כמה שקלים בודדים, ללא דמי משמרת, ללא דמי ביטול פעולה או עמלות אחרות.

בנוסף, אצל ברוקר פרטי הכסף שלכם שנמצא בעובר ושב (עו”ש) יזוכה אוטומאטית בריבית גבוהה באופן משמעותי מהריבית שתקבלו עבור הפיקדונות בבנקים. שעות הפעילות היומיות של הברוקרים גם נמשכות שעות רבות יותר מאשר בבנקים, ולכן תוכלו לקבל בדרך כלל שירות גם בשעות הערב.

לאחר ההצטרפות לשירות תוכלו לראות את הברוקרים הישראלים והזרים המומלצים לניהול התיק שלכם.

3. החליטו כמה אתם רוצים להשקיע

השקיעו במניות רק כסף עודף שלא תזדקקו לו בחמש השנים הקרובות. כספים להם תזדקקו בשנים הקרובות, עדיף להשקיע ברכיבים סולידיים בלבד (אג”ח ממשלתיות, מק”מ ופיקדונות).

4. בנו את התיק שלכם

הדרך היעילה ביותר לחקות את התיק היא לקנות את כל המניות בתיק שמקבלות דירוג “קניה” לפי אחוז ההחזקה המצוין בעמוד התיק. את שאר כספי ההשקעה שלכם עדיף להשאיר בדולרים או להשקיע ברכיבים נטולי סיכון (למשל פיקדונות, מק”מ או אג”ח קצרות), בכדי שיהיו זמינים לקניית מניות חדשות שיכנסו לתיק בעתיד.

5. איך לנהל את התיק

אם החלטתם לחקות את התיק שלי, פשוט עקבו אחר פעולות ההשקעה שלי: קניתי מניה – קנו בהתאם לשיעור ההחזקה בתיק, מכרתי מניה – מכרו גם אתם.

זכרו שלא מדובר בהמלצות קניה או מכירה! ההחלטה כיצד להשקיע ואילו מניות לקנות או למכור היא אך ורק שלכם (קראו את התקנון המלא, שאישרתם כשהצטרפתם לאתר).

מה לעשות עם הדיבידנדים או הכספים ממניות שנמכרו?

חלק מהחברות בתיק יחלקו דיבידנדים לאורך תקופת החזקתן. לרוב אני משתמש בדיבידנדים לשם קנית יחידות נוספות מאותה המניה, ולעיתים הם מתווספים ליתרת המזומנים שלי ומחכים לקנית מניה חדשה. אם לא הודעתי לכם על כך במפורש, קנו עם כספי הדיבידנד יחידות נוספות מהמניה שחילקה אותם.

ההצלחה של התיק שלכם תלויה בעיקר בכם – בהתמדה ובסבלנות שלכם לאורך זמן

אסטרטגיית ההשקעה שלי מבוססת על קנית מניות הנסחרות במחירים אטרקטיביים, והחזקתם בסבלנות לאורך תקופה של שנה עד שלוש שנים בממוצע. בדרך, המניות עשויות לעלות ולרדת, וההצלחה תלויה בהתמדה והסבלנות שלכם בהחזקת המניות בתיק. עד היום זה עבד נהדר ואני מעריך שהשקעה חכמה וסבלנית כזו תמשיך לעבוד מצוין גם בעתיד.


Skip to content